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李開復:下一代獨角獸將來自產業后端創新

翟繼茹 2019-12-17 09:55:03

來源:鈦媒體 蘆依

“過去十年是VC的黃金十年,互聯網和移動互聯網的爆發,創造了諸多數千億級別的超級獨角獸。而下一代的機會將在哪里出現?”

在第19屆中國股權投資年度論壇上,創新工場董事長暨CEO李開復如此發問。

事實上,這也是2018年下半年以來投資機構共同的疑問。GDP增速放緩、移動互聯網紅利衰竭,資本市場跨入寒冬,業內將這一階段稱為“無風時代”,而“如何穿越周期”成為該階段的熱議話題。

在創新工場看來,下一代獨角獸將來源于由技術驅動的“后端創新”。

何為后端創新?李開復解讀道:“如果前端創新所顛覆的是社交、媒體、支付、O2O,后端是相對傳統的行業,比如說物流、企業服務、工廠供應鏈、零售教育、醫療?!?/p>

據李開復分析,過去的增長主要來源于重構用戶體驗,比如通過重構交易界面或用戶界面來創造價值。在這一過程中也積累了數據。但隨著最大的紅利期結束,基于移動互聯網的平臺級的獨角獸,未來會大幅遞減。

而新的價值創造,在物流、企業服務、工廠供應鏈、零售教育和醫療等領域會再帶來30%-50%的增長。這種增長的原因在于后端非常低效。

李開復將低效的后端分為四個大類:線下的后端,線上線下整體的,運營成本的提升以及行業級別的低效。并分別從四個方面解釋了如何優化后端效率。

創新工場當前共管理4支美元基金和3支人民幣基金,總規模約150億人民幣。此前投出的超千億美元的獨角獸企業包括VIPKID、曠視科技、MOMENTA、地平線等公司。

對于進行后端創新的公司,李開復及創新工場將從兩方面進行支持。

“我們一方面來提供資本幫助他們來做整合,另外一方面我們將幫助他們擁抱技術來得到更高的效率?!崩铋_復總結道。

以下為李開復演講實錄,經鈦媒體編輯:

過去十年應該是在VC黃金十年,看到了GDP的增長,看到了有更多實際流通的錢在行業里面,推動著VC行業,尤其是打造了互聯網和移動互聯網這樣的一個平臺,創造了非常多的數千億級別的超級獨角獸,這是在座應該非常自豪的。

如果我們去思考,這幾點還會繼續成長嗎?GDP不會像以前那么快速的成長,移動互聯網的紅利也已經吃完了。再下面融資也面臨了各種的挑戰,我們下面的機會會在哪里?

其實數字經濟的成長率已經在放緩,雖然我們過去經過VC、美團、滴滴、拼多多各種很棒的頂級的產品,推動了一個世界級別的成績,但是它的成長已經放緩了,所以我們需要去找下一個增長點。

如果我們看過去的增長,來自于基本重構了用戶體驗,用戶無論是需要在線下買東西,做社交,認識人,或者是O2O等,中國已經是世界領跑的,有很多偉大的數字公司的產生,他們重構了一個交易界面,重復了一個用戶界面,也創造了巨大的價值。還有非常重要的是累積了巨大的數據。有人說是互聯網進入了下半場,這可能是好聽的說法,事實是最大的紅利期已經結束了。我們不會再期待像是過去五年十年有這么多超級獨角獸的產生,這一類平臺級別的移動互聯網的獨角獸,未來會大大遞減。

創新工場認為下一個機會是來自于技術驅動,后端創新。什么叫后端創新?如果前端創新所顛覆的是社交、媒體、支付、O2O,后端是相對傳統的行業,比如說物流、企業服務、工廠供應鏈、零售教育、醫療。

價值的創造,在這些領域會再帶來30%-50%的成長,增長的主要原因是今天我們的后端還非常的低效,可以看到物流行業是分散的,不像美國有這么多的巨頭。拼多多買東西,背后有上千萬級別的小工廠,用非常低效的方法在生產。我們可以看到各種三四線城市的零售,買到的東西是多層不合理的這種利潤的分配。所以現在非常低效的效率,就是我們創造效率的巨大機會。

我們可以把這四種問題分拆下來,分別是線下的后端,線上線下整體的,還有運營成本的提升,最后是行業級別的低效。

第一個是線上公司的線下后端,比如拼多多、淘寶、美團,已經是世界級別的應用,這些偉大應用的背后它的效率還是低下的,美團背后有300萬外貿的小哥,阿里雙十一產生的包裹可能都是夫妻包裝起來的,他們的配置是低下。面對后臺效率的低下我們可以有機會去尋找投資。

在快遞方面,中國行業集中率遠遠不如美國,在美國有UPS等作為行業的龍頭,中國還是非常零散的。物流的集中會給線上帶來更大的價值,靠前端來推動后端的改革,這是一個依然會發生的事情,也會產生很多投資的機會,比如說在物流行業。

第二個問題,是線下業態的落后,我們在一二線城市其實跟發達國家是一樣的,甚至生活起來還比他們更方便,如果我們考慮到線下,也就是說你到零售,到各個酒店做各種的消費,在三四五線的城市,差距還是非常巨大的。從商店來說,連鎖化并沒有發生,在美國100多年的發展中,慢慢的行業整合是必然發生的,所以形成了沃爾瑪這種偉大的公司,他們用巨大的效率打敗了夫妻老婆店,成為最棒的連鎖。

在中國因為我們一方面改革開放才40年,另外一方面,因為線上越來越方便,投資人不會想去投線下了,其實線下的機會還是巨大的,今天這些夫妻店在中國還有700多萬家,他們都等待著整合的機會。

還有酒店連鎖,在一線城市已經是60%的線下,但是到了三四線城市只有10%,這也是一個整合的機會。還有很多零售在三四五線城市是非常低效的,當三四五線城市的商店進貨的時候,尾貨分銷體系是多層的,因為現在抖音、快手和各種不同的社交視頻產品的產生,把信息扁平化了,也就是說三四五線城市的顧客的消費意識已經同步,但供給缺供不上,所以零售低效的,和背后的渠道體系都必須面臨著改革。線下如果不做改革,以后大家都在線上去購買了。

我們可能會認為線下是低效的,并不如此,連鎖化經過大的整合,可以跟線上一樣高效,只是過去三四五線城市并沒有這樣的壓力讓他們做這樣的改革。因為新流量入口,讓信息扁平化了,這是一個巨大的機會。

再就是運營成本在快速的增長,人力成本在過去五年增加了50%,在美國只增加了9%,人力成本增加表示電商獲客的成本更快速的增加,6.5倍,這導致了很多中小公司面臨著很大的危機。中國中小企業關閉的數量每年都在增加,這個本身不代表經濟有問題,只代表著低效的小店的這種小的公司的運作,是必須要靠整合來產生規模效應的,要不然一個小經銷商是沒法經營下去的,等待著用資本來幫助帶來效率和整合。整合是要靠資本的,效率是要靠技術的。

看一下完整的行業,醫療行業是一個最增長的行列,增長很大程度來自于現在我們面臨了藥改,我們很多做醫藥的公司不像歐美,花了很多的時間和錢在研發,更多的錢是在做銷售,而且藥的品質也好,一個生病的病人在醫院的體驗也好,都有很大的整改空間,這也是為什么我們從政策方面現在在面臨著藥改和醫改,這兩點也會帶來很多的機會。

比如說可以看到中國商業保險的比例是遠遠低于其他的國家,一個商業保險很好的運營,并和醫療大數據的結合,是能做到更高效的成果。

可以看到醫療支出的比例也是偏低的,從整個行業來說我們可以預計在正常發展中,加上政策的紅利之下,未來六年應該會有三萬億的增量人民幣的投入在醫療領域,這些都是可以靠資本來做整合,來做效率的提升。

講了很多資本的整合,資本怎么整合?在座的都很清楚,比如說在一個分散的行業,讓10%的份額投資他,讓他成為30、40%,得到更高規模的效應?;蛘呖梢匀ナ召徠渌〉墓?,或者他有更高效來運營他的業務,因此能夠靠市場和銷售,來推動占有更大的份額,是用資本的方法。

技術,比如說人工智能,靠什么技術,我們要用資本來推動行業的整合,用資本來推動應用的技術,技術該怎么用?以AI作為一個例子,實際上技術不只是AI。AI不是唯一的技術,AI要有數據,有數據要有IT,做了AI,代表了你的數據有IT化、云端化,第一個例子就是降低成本,AI最短期的獲利方法就是取代重復性的勞動,事實就是如此。

世界上最火的AI最近的一個細分行業叫RPA,做的就是直接用AI來取代重復性的工作,uipath等有140億美金的估值了。還有創新工場旗下的創新奇智,就是在制造業質檢,以前靠人力,我們用AI來取代。AI可以提高檢測效率,還有在3C裝配上面,無論是手機被劃到,或者IC板有沒有錯誤,不需要用人工來檢查的,人工低效,對眼睛還是有傷害的。

另外一個簡單的例子也是單一環節的優化,一個個的環節在突破,教育有學習、練習、測評,可以有雙師課堂,把一線城市帶到三四線城市,再就是把虛擬老師取代老師做入門的課程,AI可以糾正發音,孩子學數學,可以改考卷,可以改功課,都是讓老師花更少的時間在這些重復性的工作上,讓孩子更短的時間提高他們的分數。

第三個是零售的例子,可以建立整個零售行業的賦能,零售就是人、貨、場這三個,用坪效來提升人的效率,在優化方面來提升,更快速提供貨品來解決物和貨的效率,然后再用數字賦能,來去解決場的效率,如果我們能知道每個人在線上線下的購買習慣,我們就可以推測他在每一個商店可能買多少東西,就可以做一個銷售預測,就可以帶來更好的存貨管理,帶來更好的物流供給,整個環節就被提升了。

最后一個例子是醫療行業,第一個是用大數據在快速的布局到農村,同時快速可以覆蓋1.5億人,在美國大數據是很難匯集這樣的數字,一方面藥品可以更有效,提供信息化產品,醫療人員也可以幫他們賦能,做更好的醫療。第二,用AI來重新做一次藥物的研發,還可以提升各種治療的可能性,包括癌癥,腦神經,這些都是可以賦能帶來更大的價值。

(本文首發鈦媒體,作者/蘆依,編輯/蔡鵬程)


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